銀行理財新規(guī)正式出臺 這四方面內(nèi)容需要特別關(guān)注
09月30日, 2018 | 作者: | 來源: 金融界
摘要：9月28日，隨著《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的正式落地，銀行理財也終于邁進了新時代！
2002年以來，我國商業(yè)銀行就續(xù)開展了理財業(yè)務(wù)，距今已經(jīng)有16個年頭了，在此期間，銀行理財業(yè)務(wù)在豐富金融產(chǎn)品供給、滿足投資者資金配置需求、推動利率市場化等方面確實發(fā)揮了很重要的積極作用。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2018年6月末銀行非保本理財產(chǎn)品的余額已經(jīng)達到21萬億元。
但是任何事物的發(fā)展都不會一帆風(fēng)順，都得在跌跌撞撞中前行。銀行理財業(yè)務(wù)在快速發(fā)展的同時中也出現(xiàn)了一些問題，如業(yè)務(wù)運作不夠規(guī)范、投資者適當(dāng)性管理不到位、信息披露不夠充分、尚未真正實現(xiàn)“賣者有責(zé)”基礎(chǔ)上的“買者自負(fù)”等。
問題的存在直接導(dǎo)致的結(jié)果就是銀行理財亂象不斷，銀行理財產(chǎn)品變保險、理財產(chǎn)品的“飛單案”的事情不斷發(fā)生。近日，黑龍江省哈爾濱市民朱某到銀行花840萬購買理財產(chǎn)品，最終變成保險，需要身故或活到108歲才能取出本金的“奇葩”鬧劇更是令人唏噓。
其實，銀保監(jiān)會也一直都非常高度重視銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險和監(jiān)管，一直不斷完善銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。但隨著《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的正式落地，銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度又登上新的臺階。
接下來，小編梳理了一下《辦法》里最值得我們關(guān)注的四點內(nèi)容？
一、銀行理財產(chǎn)品銷售起點由5萬元降至1萬元
新規(guī)設(shè)定單只公募理財產(chǎn)品銷售起點由目前的5萬元降至1萬元；單只私募理財產(chǎn)品銷售起點與“資管新規(guī)”保持一致。
這條規(guī)定對于小編來說，影響還是蠻大的，之前銀行理財產(chǎn)品的銷售起點都是5萬起步，小編想買但是心有余而力不足，從今往后，銀行理財產(chǎn)品“大降價”，1萬就可以買走，心中很是歡喜。
二、私募理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)約定不少于24小時投資冷靜期
對于私募理財產(chǎn)品，新規(guī)中有明確提出，銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中約定不少于24小時的投資冷靜期。冷靜期內(nèi)，如果投資者改變決定，銀行應(yīng)當(dāng)遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷售文件，并及時退還投資者的全部投資款項。
在這里需要跟大家說明的是，私募理財產(chǎn)品是面向特定人群銷售的理財產(chǎn)品，銷售起點一般都比較高，由于私募產(chǎn)品一般情況下是做股權(quán)投資、股票證券投資的，收益很高但是對應(yīng)的風(fēng)險也很大的。因此本條新規(guī)對于這部分高凈值群體來說也是一種利好，至少兩天的猶豫期，猶豫期可以隨時退款。
三、實行凈值化管理不再設(shè)有預(yù)期收益率
與“資管新規(guī)”一致，《辦法》要求理財產(chǎn)品實行凈值化管理。凈值型理財產(chǎn)品與之前的銀行理財產(chǎn)品相比，最大的不同在于凈值型產(chǎn)品沒有預(yù)期收益率，而是產(chǎn)品到期后，根據(jù)產(chǎn)品實際市場投資報價來計算客戶收益，如果是開放式的，則是根據(jù)開放時間的市場報價進行估價計算。
其實，凈值型理財產(chǎn)品的運作模式與開放式基金類似，產(chǎn)品凈值的變動決定著投資者收益的多少或者虧損。
小編認(rèn)為凈值化管理的目的應(yīng)該就是逐步打破理財收益剛性兌付，讓投資者在清楚知曉風(fēng)險的基礎(chǔ)上自擔(dān)風(fēng)險。
四、公募理財產(chǎn)品可間接入市
現(xiàn)行銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管制度允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票，但規(guī)定公募理財產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金?！掇k法》繼續(xù)允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票；在理財業(yè)務(wù)仍由銀行內(nèi)設(shè)部門開展的情況下，放開公募理財產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財產(chǎn)品通過投資各類公募基金間接進入股市。
同時，與“資管新規(guī)”保持一致，理財產(chǎn)品投資公募證券投資基金可以不再穿透至底層資產(chǎn)。下一步，銀行通過子公司開展理財業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資或者通過其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》中具體規(guī)定。
最后，需要特別提醒的是，新辦法的實施不可能一蹴而就，總得有個過渡期，銀保監(jiān)會也有特別說明，過渡期自本辦法施行之日起至2020年12月31日。在過渡期內(nèi)，銀行新發(fā)行的理財產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)符合《辦法》規(guī)定。同時，可以發(fā)行老產(chǎn)品對接未到期資產(chǎn)，但應(yīng)控制存量理財產(chǎn)品的整體規(guī)模；過渡期結(jié)束后，不得再發(fā)行或者存續(xù)違反規(guī)定的理財產(chǎn)品。
在具體實施中，《辦法》要求銀行結(jié)合自身實際情況，按照自主有序方式制定本行理財業(yè)務(wù)整改計劃，明確時間進度安排和內(nèi)部職責(zé)分工，經(jīng)董事會審議通過并經(jīng)董事長簽批后，報監(jiān)管部門認(rèn)可。監(jiān)管部門負(fù)責(zé)監(jiān)督指導(dǎo)各行實施整改計劃，對于提前完成整改的銀行，給予適當(dāng)監(jiān)管激勵。過渡期結(jié)束后，對于因特殊原因而難以回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及未到期的存量股權(quán)類資產(chǎn)，經(jīng)報監(jiān)管部門同意，商業(yè)銀行可以采取適當(dāng)安排，穩(wěn)妥有序處理。